一、首先是GP，LP
普通合资人（General Partner，GP）：
大多数时候，GP，LP是同时存在的。而且他们紧张存在在一些须要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，Private uity），对冲基金（Hedge Fund），风险投资（Venture Capital）这些公司。你可以大略的理解为GP便是公司内部职员。话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。
举个例子：现在投资公司A共有GP1，GP2，GP3，GP4四个普通合资人，他们共同拥有投资公司A的100％股份。因此投资公司A整体的盈利，分红亏损等都和他们直接干系。 如果还不明白的话，举个大略例子，在创新工场当中，李开复师长西席则是一个经典的普通合资人了。
有限合资人（Limited Partner，LP）：
我们可以大略的理解为出资人。很多时候，一个项目须要投资上千万乃至数个亿的资金。（大多数投资公司，旗下都会有很多个不同的项目）而投资公司的GP们并没有如此多的金钱——或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。而这个天下上总有些人，他们有很多很多的现金，却没有好的投资方法——放在银行吃利息在金融界可是个纯粹的亏钱行为。于是乎，LP就此出身了。
LP会在经由持续串手续往后，把自己的钱交由GP去打理，而GP们则会将LP的钱拿去投资项目，从中获牟利润，双方再对这个利润进行分成。这是现实生活中经典的“你（LP）出钱，我（GP）着力”的情形。
为了让大家能有一个更全面的理解，我接下来会讲述一些关于LP在全体过程中所须要做的事情。
（由于我曾经在美国留学，大多数这方面的知识最早也是来自于美国学习，以是下面我会拿美国来和中国进行比拟，让各位有个更全面地理解。）
在美国，绝大多数情形下，LP都有一个最低投资额度——这个数字一样平常是600万美金，中国的话我目前理解大多都是600万公民币。换句话说，如果你没办法一次性投资到600万的资金的话，别人连入场机会都没有。此外，为了避免一个LP注资过多，大多数公司也会有一个最高投资额度——常见的则是由1000万至2000万不等。但这个额度不是一定的，如果LP本身实力比较强大，乃至可以在投资过程中给与帮助的，数个亿的投资额度也是可以看得到的。
此外，一样平常LP的资金都会有一个锁定周期（Lock-UpPeriod），一样平常为一年至数年不等（要看公司详细投资的项目而定）。为的是确保投资的持续性（过短的投资周期会导致还没开始赢利就必须退场）——换言之，如果你给公司投资了600万，你最少要一年往后才可以将钱取出来。
那么GP是如何获牟利润的呢？
在美国，公司普遍是遵照2/20收费构造（two andtwenty fee structure）——也便是2％的管理费（management fee）以及20％的额外收益费（outperformance fee）。（2/20构造在08金融风暴往后被一些公司冲破了，但毕竟不是常规。而且冲破构造的公司并没有做的特殊精良的案例）
为了让大家能够更好地理解，下面我们又来案例剖析：
假设LP1投资了600万去投资公司A，一年之后LP1额外收益了100万。那么LP1须要上缴给投资公司A的用度将会是：
600万2％+100万20％=32万。即LP1终极可以获益68万，投资公司A则可以获益32万。顺带一提的是，不管赢利还是亏钱，那2％的管理费都是非交不可得。而额外收益费则必须要赢利了往后才会交付。
而在中国，目前来说并不是所有公司都有收2％的管理用度。但20％的额外收益费是基本同等的。（最低的我曾经听说过15％并且无2％管理费的，但资金规模并没有太大，估计勉强靠近一个亿。）
二、接下来是天使投资，VC，PE及IB
为了让大家有个更加直不雅观的理解，我将会顺便讲上Angel Investor以及IB，由于他们恰好表示了投资者的四种阶段。
在阐明这四个名词之前，我先将他们按照投资额度从小到大排序；他们分别是天使投资（Angel），风险投资（Venture Capital，VC），私募基金（Private Equity，PE），以及投资银行（Investment Banking，IB）
下面将会开始逐个进行先容（注：接下来提到的资金额度只是一个大概的均值，不是一个绝对值，切勿以纯挚的以投资额度去剖断一家公司是什么天使还是风投或者其他。）
天使投资（Angel Investment）：
大多数时候，天使投资选择的企业都会是一些非常非常早期的企业，他们乃至没有一个完全的产品，或者仅仅只有一个观点。（打个比方，我有个朋友，他的毕业设计作品是一款让人保持复苏的眼镜，做工非常粗糙，完备不能进入市场发卖。但他凭借这个观点以及这个原型品在美国得到了天使投资，并且目前正在该天使投资的深圳某孵化器事情室进行开拓研究。）
而天使投资的投资额度每每也不会很大，一样平常都是在5-100万这个范围之内，换取的股份则是从10％-30％不等。纯挚从数字上而言，美国和中国投资额度基本靠近。大多数时候，这些企业都须要至少5年以上的韶光才有可能上市。
此外，部分天使投资会给企业供应一些辅导和帮助，乃至会给予一定人脉上的支持。如果你还不理解的话，创新工场一开始就在做天使投资的事情。
风险投资（Venture Capital）：
一样平常而言，当企业发展到一定阶段。比如说已经有个相对较为成熟的产品，或者是已经开始发卖的时候，天使投资那100万的资金对付他们来说已经犹如毛毛雨一样平常，无足轻重了。因此，风险投资成了他们最佳的选择。一样平常而言，风险投资的投资额度都会在200万-1000万之内。少数重磅投资会达到几千万。但均匀而言，200万-1000万是个合理的数字，换取股份一样平常则是从10％~20％之间。能得到风险投资青睐的企业一样平常都会在3-5年内有较大希望上市。
如果须要现实例子的话，红杉成本可以算得上是VC里面最有名的一家公司了。后期创新工场给自己企业追加投资的时候，也是在做类似于风险投资的业务。
私募基金（Private Equity）：
私募基金选择投资的企业大多数已经到了比较后期的地步，企业形成了一个较大的规模，家当规范了，为了迅速盘踞市场，获取更多的资源，他们须要大批量的资金，那么，这时候私募基金就出场了。大多数时候，5000万~数亿的资金都是私募基金常常投资的数额。换取股份大多数时候不会超过20％。一样平常而言，这些当选择的公司，在未来2~3年内都会有极大的希望上市成功。
去年注资阿里巴巴集团16亿美金的银湖成本（Silver Lake）和曾经投资过的Digital Sky Technology则是私募（尤其做科技类的）俊彦公司。而这16亿的资金也是历史上排名前几的一次注资了。
三、投资银行（Investment Banking）：
他有一个我们常说的名字：投行。一样平常投行卖力的都是帮助企业上市，从上市融资后得到的金钱中收取手续费。（常见的是8％，但不是固定价格）一样平常被投行选定的企业，只要不发生什么意外，都是可以在未来一年内进行上市的。有些时候投行或许会投入一笔资金进去，但大多数时候紧张还是以上市业务作为根本。
Investment Bank，投资银行，海内的普遍称为券商。大号的华尔街投行(当然现在那些大号的欧洲投行也纳入个中了)有个俗称叫做bulge bracket，包括大摩,高盛, 摩根大通, 美银美林, 德意志银行, 瑞银, 瑞信, 花旗投行部, 汇丰投行部等等；小号的投行们统称叫做boutique，就不一一列举了。
说一下综合性投行的组成：
1.卖方：
IBD
是应届生最想去的部门，最传统的投行部门。做的事情只有一件，便是帮助客户融资。渠道有三个：发股，发债和吞并收购。由于IPO项目比较多以是一样平常认为IBD是focus在一级市场的。赢利的办法是收取帮助客户融资的佣金，一样平常按照融资规模乘以一个百分率来收取，0.5%到5%都有，海内一样平常低一些。
事情韶光：早上9点半到??(从晚上8-9点到第二天早上5-6点都有可能，外资投行尤甚)
升职道路：analyst(2-3年)- associate (2-3年) -VP (多少年)-ED(0-多少年，有的投行没有ED这个职位) - MD;一样平常做3年analyst的很多人选择读MBA去了，跳出IBD的人大部分的去向都是VC/PE fund。
Sales&Trading
简称S&T，是经商营业经纪业务的，也便是focus在二级市场的。客户一样平常是机构投资者(由于机构投资者没有交易牌照，不能自己交易股票，以是须要一个经纪商)，通过收取机构投资者的交易的佣金来赢利。自己炒过股的都知道，券商除了代收印花税之外，还会收一个交易费。这个便是经纪业务的赢利模式。
(这部分不愿定，希望业内人士能告之)彷佛一些交易产品的设计和发卖也是这个部门的事情。比如一些衍生品的设计和推广。这个在大陆做的很少，喷鼻香港多一些，以是不是很理解。
事情韶光：早上7点到下午7-8点(外资)，早上8点半到下午6点(本土)。两者的差异紧张在开早会的韶光，外资一样平常7点开早会，6点45旁边就要到办公室了。
升职道路：大概和IBD差不多。跳出S&T的一样平常去向都是买方fund，hedge fund居多。
Research
为什么这些机构投资者选择在这个经纪商交易而不是其他的?除了看佣金的费率之外，还看一些增值业务。研究部做的事情基本便是一项增值做事，通过发布研究报告，来帮助客户(机构投资者)进行决策。当然，有时候研究部也是投行面向媒体的一个窗口，大家常常看到某某投资银行首席经济学家对经济形势揭橥意见，或者看好某个行业什么的，这些人基本都出自研究部。赢利模式没有。由于这边是个纯支出没有收入的部门。但是一个高质量的研究团队能撑一撑门面，间接的提高 S&T部门的收入。
事情韶光：同S&T，由于要一起开早会
升职道路：research assistant(有的投行没有这个职位) - research associate(对应IBD的analyst level)-research analyst(同样的analyst，在投行里面级别划分的时候可能是associate,有可能是VP，乃至是MD。首席经济学家他们写报告的时候也便是注明是analyst而已)
离开research的人基本都是往买方fund跳，有跳PE的，但是绝大多数都是跳hedge fund做投资研究了。
Private Banking
这个私人银行不是普通的商业银行的对私业务，它的紧张浸染是通过订制一些投资产品的组合来替富人理财和担保他们的财产不缩水的。当然商业银行也有类似的业务，但是投行的私人银行的门槛远远高于商业银行。一样平常都是百万级以上的。赢利模式是向客户收取管理费。
事情韶光：标准白领事情韶光
2.买方：
现在综合性的投行也有自己的买方部门，比如自有资金投资部(也叫直接投资部)和自己的private fund。以及上市公司投行部，大型金控集团。
关于投行背景
在海内子们习气把投行分成三块：外资投行，本土投行，中金。
外资
外来的和尚，便是那些bulge bracket和boutique。他们拥有高真个人才和关系网络。给出的pay基本都是global pay。第一年的非后台部门的entry-level的薪水基本在60W的base这个水平，无论是HK还是大陆。当然现在也有个趋势是local pay。前几天在水木的投行版看到UBS在大陆招的quant analyst，base也就税后1W。这个也让人很是唏嘘。但是在大陆还是有个问题便是大部分的外资投行受到牌照的限定，不能从事一级和二级市场的业务。以是现在外资投行在大陆做的大部分都是海内企业在HK或者其他国家上市的项目，以及针对这些类型的上市公司撰写英文版的研究报告(前几天看到有篇新闻写UBS开始写中文报告了，但是上面对UBS的大陆研究团队也是毁誉参半)。现在有A股牌照的彷佛只有高盛高华，UBSS，瑞信和DB。个中瑞信还没有A股的二级牌照。大摩现在借壳华鑫该当就能够拥有全牌照了。
应届生想进入外资投行，基本的哀求是四大名校或者北美喷鼻香港欧洲名校，GPA去世高，英语闇练的烂掉，投行演习经历，海外交流。如果不是金融干系专业的至少要自学过CFA level1。这些是基本哀求。然后去IBD的人哀求是非常的social和有leadership，要一眼看去便是个成功人士；去S&T的人哀求很精明和时候充满精力，能煲永劫光的电话粥；去research的人一样平常是要能写一些东西和做一些模型；去private banking的人一样平常最好自己能拉来一些客户，比如X二代，如果不能的话，那就要及其成熟和有魅力，这样才能让那些有钱人乐意和你互换。
本土投行
大部分都自称券商。险些所有的股民们炒股都是通过他们的S&T部门来交易的，一些较小的A股股票的IPO也是本土投行IBD的天下。其余，绝大多数的中文研究报告都出自本土投行的研究部(研究所)，和全天下的研究报告一样，海内券商的研究报告也是好坏参半。
本土投行给应届生的pay一样平常来说集中在月薪5K-2W这个区间。中信高一些，其他一样平常都在1W以下了。博士去做研究员的不算。本土投行对应届生的各项哀求都比外资投行低一些，但是由于是本土投行的缘故原由，有时候在一些岗位上喜好设置学历的坎儿，尤其是研究部。
四、此外，还有末了一个问题，便是FoF/TOT/MOM
由于不少的回答中已经给出了比较详细的内容了，我就用一些比较简练普通的措辞给大家先容一下FoF，也便是基金中的基金吧。（请体谅我这个蹩脚的中文翻译，由于我实在不知道Fund of Fund的翻译是什么，查了好几个网站都翻译成基金的基金或者基金中的基金，我现在看到基金两个字都有点“语义饱和”了）
基金的基金（Fund of Fund，FoF）：
FoF和一样平常基金有一个实质上的差异——那便是他们投资目标的性子是不一样的。基金投资的项目非常广泛，常见的有股票，债券，期货，黄金这些广为人知的项目。而FoF呢，则是通过另一种方法来投资——他们投资的是基金公司。也便是说，FoF一样平常是不会对我们常说的股票，债券，期货进行投资的。他们会选择投资那些本身盈利能力很强的基金公司（比如我上面提到的Silver Lake，Digital Sky，乃至可以再组合一个咱们海内的中原基金。）当然，也由于FoF的投资分外性，以是它并不像我一开始提到的LP那样，有600万最低投资额度的限定。中国的详细情形我不太理解，美国的话额度范围一样平常是20万美元到60万美元作为最低投资额度——当然，他们的锁定周期都是一样的，至少要有一年以上的时候。
相信中的相信TOT
TOT(trust of trusts)从字面上来理解便是相信中的相信，也便是一种专门投资相信产品的相信。从广义上讲，TOT是FOF的一个小分类，而在海内，TOT普遍被认为是私募中的私募，FOF则被普遍认为是公募中的公募。
TOT的运作模式是怎么样的? 目前海内TOT的普遍操作模式为某机构募资，在相信平台成立母相信产品，由母相信产品选择已成立的阳光私募相信操持进行投资配置，形成一个母相信产品投资多个子相信的相信组合产品。
管理人的管理人基金MOM
MOM投资模式即管理人的管理人基金（Manager of Mangers）模式，由MOM基金管理人通过长期跟踪、研究基金经理投资过程，挑选长期贯彻自身投资理念、投资风格稳定并取得逾额回报的基金经理，以投资子账户委托形式让他们卖力投资管理的一种投资模式。
MOM(Managerof Managers)即管理人的管理人，是一种以“精选管理人”为特色的资产管理业务模式；最近二十多年来在国外发展迅猛，且古迹可不雅观。这种以宏不雅观多元资产配置和精选管理人为特色的新型资产管理模式，给投资者带来新的投资选择。
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